IPO观察珠城科技二轮问询后招股书数据大变脸研发费用率行业垫底、缴纳社保

最近几天，浙江筑城科技股份有限公司披露招股书草案，将于5月26日召开。

虽然报告期内诸城科技业绩稳步增长，但其R&D投入并没有伴随着营收的增长而增长此外，筑城科技对招股书中的经营数据进行了大幅修改

8个月后，主要经营数据大面积修正，经营性现金流由正转负。

明珠科技是一家专注于电子连接器R&D，生产和销售的高新技术企业，具备设计，制造和组装电子连接器精密模具的能力诸城科技上市申请于20216年6月30日受理，并披露了第一版招股说明书

在收到两轮问询后，筑城科技于2022年2月23日披露了对深交所第二轮问询函的回复，同时还披露了新版招股书但在新版招股书中，筑城科技对大量主要业务数据进行了修改

2021年6月披露的第一版招股说明书

在2022年2月披露的新版招股书中，数据来自田健会计师事务所第9658号审计报告2018年至2020年各期末，诸城科技总资产分别修正为5.87亿元，6.18亿元，7.28亿元，较第一版数据大幅增长，归属于母公司的所有者权益分别为2.33亿元，2.84亿元和3.89亿元，较第一版数据略有调整，净利润分别为5280.08万元，6505.74万元和1.08亿元，归母净利润分别为5274.97万元，6207.24万元和1.04亿元，较之前数据略有调整基本每股收益和加权平均资产回报率等数据也进行了修改

2022年2月披露的新版招股说明书

但值得注意的是，在新版招股书中，2018年至2020年经营活动产生的现金流量净额全部由正变负在第一版招股书中，2018年至2020年经营活动产生的现金流量净额分别为2532.7万元，3981.3万元和4836.93万元新版招股书中，数值分别修正为—1.54亿元，—1.57亿元和—5098.19亿元，不仅大幅减少，而且由净流入变为大净流出

截至记者发稿时，筑城科技并未对上述变化做出回应。

R&D费用率垫底，直接R&D投资仅为1725.79万元。

作为一家电子连接器制造商，铸诚科技认为，一支高素质的R&D团队和核心技术是公司保持技术优势，进一步提升市场竞争力和不断增强发展潜力的关键。

可是，与同行业可比公司相比，筑城科技的R&D投资略显薄弱2019年至2021年，诸城科技的R&D费用分别为2037.88万元，2291.20万元和3307.57万元，占各期营收的比例分别为3.25%，3.23%和3.15%

在R&D费用的构成中，2019年最大的部分是员工薪酬，占比47.2%，其次是直接投资，占比45.07%2020年和2021年，直接投资成为最高比例，均超过50%但直接投资有限，2020年达1154.73万元，2021年仅为1725.79万元

与同行业可比公司相比，筑城科技的R&D费用率也是垫底，远远落后于同行筑城科技选择的可比公司有胜蓝股份，和兴股份，点联科技，莱姆股份2019年至2021年，可比公司中R&D费用率最低的分别为4.62%，4.69%，5.03%，均高于筑城科技

2019—2021年，行业平均R&D费用率分别为6.14%，6.42%，6.26%，总体呈上升趋势，而筑城科技的R&D费用率则相反，逐年下降。

R&D投资水平低也直接导致铸诚科技的专利低于同行截至2021年底，筑城科技已获得专利技术99项，其中发明专利5项

根据可比公司2021年年报数据，莱姆股份已获得各类专利100多项，盛股份拥有各类专利190项，其中发明专利28项，合兴股份拥有各类专利198项，其中发明专利十余项，电气技术专利111项，其中发明专利15项。

无论是专利总量还是发明专利数量，筑成科技都落后于同行业可比公司。

缴纳社保不合规或有风险的重要子公司因劳资纠纷被冻结资产。

截至2021年底，筑城科技共有员工1312人，其中再就业122人，当月在职34人，期末需缴纳社保1156人。

据筑城科技披露的数据，2021年末，公司缴纳人数占应缴纳社保人员的95.76%值得一提的是，缴费人数中包括自行缴纳新农合和新农保的职工194人未缴纳社保缴费人数为49人，占应缴社保缴费人数的4.24%

筑城科技解释说，这49人没有交社保是因为放弃了专注于劳动关系的律师表示，用人单位为员工缴纳社保是法定义务，不能根据劳动者或用人单位自己的意愿免除无论是口头承诺还是书面约定放弃社保，都是无效的即使劳动者承诺放弃缴纳社会保险费，也不能免除用人单位为劳动者缴纳社会保险费的法定义务

律师补充道，员工在就业期间仍有权要求用人单位缴纳社会保险费如果单位不同意支付，劳动者可以依据社保法寻求法律救济

此外，已自行缴纳新农合和新农保的职工，不能作为企业免除缴费义务的理由该律师表示，根据《社会保险法》，进城务工的农村居民按此法参加社会保险要求进城务工的与用人单位建立劳动关系的农村居民，应当依照本法规定，以劳动者身份参加社会保险农村居民参加城镇职工基本养老保险的，原则上不参加新农保，农村居民已经参加新农保，农民工按规定参加了城镇职工基本养老保险的，可以停止缴纳新农保保费，新农保个人账户保留因此，即使筑城科技194名员工参加了新农合和新农保，也不能作为不缴纳社会保险的理由用人单位仍应根据社会法的规定为员工缴纳社保

此外，中国裁判文书网显示，筑城科技全资子公司合肥程健因劳动争议未履行生效法律文书确定的义务，被安徽省肥东县人民法院裁定冻结合肥程健名下银行存款5050元，或者查封并提取相应价值的财产及收益，查封不动产的期限为三年，查封动产的期限为二年，冻结银行存款的期限为一年。

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