研报精选：冰火两重天！新旧能源冲突吗？“风、光、储”谁是领头羊？概念股涨

今日沪深两市开盘涨跌互现，沪弱深强格局明显经过初期的震荡整理，权重被砸碎，上证综指一度呈现下跌趋势，而跟踪股走强，促使深证成指，创业板指一路高歌，市场走势较为零散

盘面上看，新旧能源上演冰火两重天，煤炭石油板块突然崩盘风，光，储等新能源产业链扛起领涨大旗，其余行业和概念板块涨多跌少，局部赚钱效应突出

值得注意的是，风能板块中，李海风电20cm涨停，大连重工，大金重工，华能国际，振江股份等涨停储能方面，金朗科技20cm涨停，松芝，GCL，同力日盛，因维克，熊涛涨停，光伏板块中，安财高科，新竹股份，裕景股份涨停

从这个角度来看，新旧能源是否存在冲突广发证券认为，新能源和传统能源并不冲突，反而会形成共鸣共振即使快速增长，新能源产量增加对缓解能源缺口的贡献在中短期内也是有限的从缓解能源短缺的角度看，真正的方向还是传统能源的扩张，但是，我们也看到，风电，光伏等新能源在一次能源中的比重还不够高未来在政策和技术的驱动下，从中长期来看会有很强的生命力

在当前a股热点分散，板块轮动加剧的背景下，隐藏着可能的投资机会，精选部分机构的研究报告我们来看看有哪些话题可供参考

风能

CICC提到，陆海共振和风电行业景气上行周期正在启动我们预计，在保守和乐观的情况下，十四五期间中国风电新增装机容量有望分别达到年均60GW以上和70GW以上1H22项目因建设程序不完善，疫情控制等原因，建设进度有所延误基于项目招标到实际转化为施工过程1—1.5年的维度，我们预计行业前期大规模储备的项目最迟在2022年2H22或2023年有望进入加速建设期

我们认为风电行业正在经历陆海共振短期来看，行业受制于原材料价格高企和疫情，盈利表现基本见底

中银国际证券指出，2022年一季度，受疫情扰动，需求后移，2021年低价库存订单确认，原材料持续高位等因素影响，大部分零部件收入和利润承压，整机，海缆，轴承仍保持稳定增长态势伴随着下半年装机需求的密集释放，风机价格竞争理性，原材料稳步下降，预计行业利润率将较上月大幅提升一些零部件预计会出现量价齐升22H1风电设备行业盈利周期明显偏低下半年，技术壁垒高，竞争格局好，成长确定性强的优质零部件龙头将再次迎来布局时间窗口

平安证券提到，2021年以来，煤炭等传统能源价格一直处于上升趋势，俄乌冲突进一步推高传统能源价格传统能源价格的大幅上涨，推高了光伏相对于传统能源的经济性，在俄乌冲突的背景下，加快中国及地区可再生能源的发展，减少传统能源对国外的依赖逐渐成为共识美国宣布给予从东南亚四国进口的太阳能电池板相关产品24个月关税豁免，光伏产业面临的海外贸易保护可能有所缓解，这些因素增强了光伏产业的增长动力结合硅材料供应能力，预计2022年国内光伏新增装机有望达到80GW及以上，全球光伏新增装机有望达到230—240 GW，，预计2023年，全球光伏装机容量有望实现20%以上的增速产业链方面，新型电池渗透加速，元器件集中度持续提升微型逆变器和储能逆变器有望成为快速增长的细分赛道疏化趋势推动金刚线膨胀，看好这些景气环节的超额收益

国泰君安证券指出，从二季度业绩看，光伏设备，锂电池设备，工具，示波器等子行业表现良好，下半年，风电设备，自动化，工程机械有望出现较大起色推荐关键新能源设备，国产替代品(工具，示波器)和边际改进(自动化，工程机械)

兴业证券表示，在国内外强劲需求的支撑下，5月份光伏装机需求保持高景气5月中国单月新增光伏装机6.83GW，同比增长140%，环比增长86%1—5月累计光伏装机23.71GW，同比增长139%其中，配电仍然是装机容量的主要驱动力2022年1—5月，国家电网区域分布累计新增装机容量约占70%海外需求方面，5月电池模组出口约277.8亿元，同比增长94.7%，环比增长24.3%1—5月，电池模组累计出口约1230.7亿元，同比增长93.2%海外需求也很强劲

累积能量

资本提到，最近几天，国家发改委(NDRC)发布《关于进一步推进新能源储能参与电力市场和调度的通知》《通知》的发布一方面可以促进新能源的消费，从而保障新能源的开发建设，另一方面，对于需要配备储能的新能源运营商来说，可以缓解储能项目成本，有利于绿色电力运营商我们维持行业看好投资评级，继续看好大型水电，风电运营商，清洁能源转型三大投资主线，建议关注现金流良好的电力运营商推荐华能水电，川投能源，长江电力，华能国际，大唐新能源等公司

东方证券指出，新能源的配置和存储是大势所趋伴随着新能源发电比重的不断增加，能够缓解电网波动影响的储能设施装机容量快速增长据CNESA统计，2021年全球电化学储能装机容量为10.2GW，同比增长+83%，中国为2.4GW，同比增长+126%

机构进一步分析后建议，关注政策催化的国内储能电站安装进度，相关产业链将受益国内储能行业受政策影响较大预计在国家纲领性文件的指导下，后续省会城市将逐步落实相关政策实施细则伴随着政策的细化和深化，储能电站的收益问题将得到解决，储能建设进度将加快预计2025年储能电池市场空间957亿，转换器146亿，总市场空间超过1000亿

消费建筑材料

深港证券指出，重视消费建材趋势行情的开始5月份基本面见底，房地产销售也有望见底我们期待持续的边际改善，股价底部可能已经出现，率先布局原材料成本已经企稳的子行业我们认为品类扩张和集中度提升的逻辑没有改变，宇虹，魏星等具有阿尔法属性的优质企业仍然是稀缺品种建议继续消费东方雨虹，魏星新材，三棵树等建材

招商证券表示，5月数据显示当前房地产市场仍在筑底，但局部市场新房和二手房成交数据有所回暖，等待房地产连锁企业下半年迎来业绩和估值修复的拐点，短期来看，零售市场呈现环比改善，考虑到大B资金链紧张，集中采购增速放缓，二手房市场率先回暖，保障房建设持续推进，绿色建筑下乡发力，叠加2C企业抗通胀能力突出，我们仍维持今年C端市场占优的判断行业压力加速消费建材行业出清，头部企业品牌力/渠道力/规模优势进一步显现，行业集中度有望继续提升

中国银河提到，在房地产政策持续发展的背景下，伴随着旧改需求的释放，县城城镇化的推进以及消费建材企业拓展市政和基建业务，竣工端将逐步恢复消费建材需求仍有提升空间

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。