英皇纵横汇海:2017年6月12日汇市分析

本周关注焦点：

6月13日(星期二)

美国5月联邦预算

全美5月NFIB小型商业信心指数

美国5月最终需求PPI

6月14日(星期三)

美国5月CPI

美国5月核心CPI

美国每周平均实质所得月率

美国5月零售销售月率

美国4月商业库存月率

6月15日(星期四)

美国联邦基金利率目标区间

美国一周初请失业金人数

美国6月纽约联储制造业指数

美国5月进口物价月率

美国5月出口物价月率

美国6月费城联储制造业指数

美国5月工业生产月率

美国5月制造业产出月率

美国5月产能利用率

全美6月NAHB房屋市场指数

6月16日(星期五)

美国4月整体资本净流动

美国4月外国购买美国公债

美国5月建筑许可

美国5月房屋开工

美国6月密西根大学消费者信心指数初值

今日重要经济数据公布：

06：45 纽西兰5月电子卡零售销售月率 前值+1.1%

06：45 纽西兰5月电子卡零售销售年率 前值+4.5%

07：50 日本5月商业物价指数月率 前值+0.2%

07：50 日本5月商业物价指数年率 前值+2.1%

07：50 日本4月机械订单月率 前值+1.4%

07：50 日本4月机械订单年率 前值-0.7%

16：00 意大利4月经季节调整工业生产月率 前值+0.4%

16：00 意大利4月经季节调整工业生产年率 前值+2.8%

6月13日 (星期二)

02：00 美国5月联邦预算 前值1,820亿盈余

6月9日

伦敦黄金上午定盘价：1274.25

伦敦黄金下午定盘价：1266.55

今日概论

全球市场面对的其它主要风险大都尘埃落定，投资者的注意力将转向周三美国联邦储备理事会(FED)的利率决定，多数分析师预计将升息25个基点。在外界普遍预期美联储将会升息下，市场多聚焦在美联储会否为未来几个月进一步紧缩货币政策敞开大门。此外，英国、瑞士央行将于周四发布利率决定，日本央行则将于周五公布利率决议。

XAU 伦敦黄金 - 避险情绪骤降，金价大步回挫

〝超级星期四〞基本上未有对市场带来太大动荡，其中亦只是英国大选的意外结果打压英镑急挫。英国执政党保守党失去多数席位，英国将面临"悬峙议会"局面，这令市场对首相文翠珊的领导力，以及10天后即将开始的脱欧谈判充满疑虑，英镑下挫。欧洲方面，欧洲央行议息会议后维持利率不变，下调通胀预估，并称决策者没有讨论缩减该行大规模购债计划；同时，央行总裁德拉吉言论不及市场预期鹰派，打压欧元走低。这边厢，美元则乘势而起，美元指数重新攻破97关口，投资者已经消化前美国联邦调查局(FBI)局长科米在美国参议院作证的影响。市场人士似乎认为科米的证词并未对特朗普政府构成严重威胁。科米指责总统特朗普解雇他是试图破坏对其竞选团队涉俄一事的调查。外界怀疑俄罗斯力图干预2016年的美国大选。批评特朗普的人认为，特朗普阻止FBI调查的努力，可能算得上妨碍司法。这样的行为或许会导致国会弹劾特朗普，尽管控制两院的共和党几乎没有显示出这样的意愿；而科米亦未有就他是否认为总统想要妨碍司法表态。

伦敦黄金上周先升后回挫，周二曾一度高见1295.97美元，但随后出现明显回调，至周五最低触及1264.24美元，收报1265.90，录得五周来首次周线下跌。图表所见，金价于上周中受制于1296水平，而周三更出现较显著回吐，因此这区将为当前一重要阻力参考，至于1300关口更属关键。此外，从月线图见，由2011年9月高位1920.30延伸了一道下降趋向线于1290，需注意若后市金价可持稳此区上方，将启示着黄金或会扭转过去五年多的弱势，得以重踏升轨。即市较近阻力会先看1280美元。然而，相对强弱指标及随机指数正在下跌，估计金价短期仍有继续下探机会，较近支持会看至50天平均线1260美元，下一级料为1247及1225美元。

伦敦黄金6月12 - 16日预测波幅：

阻力位：1274 - 1283 - 1306 - 1333

支持位：1249 - 1240 - 1225 - 1209

伦敦黄金6月12日

预测早段波幅：1251 - 1270

阻力位：1287 - 1303

支持位：1235 - 1225

SPDR Gold Trust黄金持有量：

5月15日- 851.89吨

5月16日- 851.89吨

5月17日- 851.89吨

5月18日- 850.71吨

5月19日- 850.71吨

5月22日- 852.48吨

5月23日- 847.45吨

5月24日- 847.45吨

5月25日- 847.45吨

5月26日- 847.45吨

5月30日- 847.45吨

5月31日- 847.45吨

6月1日- 847.45吨

6月2日- 851.00吨

6月5日- 851.00吨

6月6日- 855.16吨

6月7日- 864.93吨

6月8日- 867.00吨

6月9日- 867.00吨

6月黄金期货到期日：6月28日

6月黄金期权到期日：5月25日

环球官方黄金储备：

(资料来源：世界黄金协会(WGC)，更新于2017年6月5日)

全球：33425.6 (+50.7吨)

美国(1)：8133.5吨

德国(2)：3377.3吨 (-0.6吨)

IMF(3)：2814.0吨

意大利(4)：2451.8吨

法国(5)：2435.9吨

中国(6)：1842.6吨

俄罗斯(7)：1687.3吨 (+7.2吨)

瑞士(8)：1040.0吨

日本(9)：765.2吨

荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨

英国(17)：310.3吨

香港(92)：2.1吨

XAG 伦敦白银 - 银价呈回吐压力

伦敦白银方面，自上月在16美元关口企稳后，扶摇直上已录得逾1.7美元涨幅，相对强弱指标及随机指数均已徘徊于超买区域有逾两周多时间，结果近日终出现回落，示意着银价的回吐压力；上升趋向线目前在17.30美元，需防范后市若明确跌破此区，将引发较大下调压力，延伸支撑看至16.90及16.50，进一步看至16美元关口。另一方面，向上阻力将参考17.70美元，较大阻力料为250天平均线17.91及18.30美元。

伦敦白银6月12 - 16日预测波幅：

阻力位：17.40 - 17.60 - 18.00 - 18.60

支持位：16.80 - 16.60 - 16.00 - 15.50

伦敦白银6月12日

预测早段波幅：16.80 - 17.30

阻力位：17.60 - 18.00

支持位：16.50 - 16.20

iShares Silver Trust白银持有量：

5月22日- 10693.85吨

5月23日- 10634.99吨

5月24日- 10634.99吨

5月25日- 10634.99吨

5月26日- 10605.56吨

5月30日- 10605.56吨

5月31日- 10605.56吨

6月1日- 10605.56吨

6月2日- 10601.17吨

6月5日- 10562.91吨

6月6日- 10562.91吨

6月7日- 10562.91吨

6月8日- 10562.91吨

6月9日- 10562.91吨

EUR 欧元 - 欧洲央行发出鸽派论调

欧元兑美元上周五进一步挫低至1.1168。图表走势所见，需留意欧元此前曾多番受制于1.1260水平，而相对强弱指标及随机指数已见自超买区域回落，因此欧元若在短期内仍然未能明确破位，料将呈现回挫风险。以自四月起始的累计涨幅计算，38.2%及50%的回吐水准为1.1010及1.0925，扩展至61.8%则为1.0840。此外，4月24日欧元跳空高开，跟4月20日高位1.0777形成裂口，此位置则视为另一重要支撑。至于欧元若可再作上破，进一步阻力可参考1.13及1.1430水准。

关注焦点：

6月12日(一)：意大利4月工业生产

6月13日(二)：法国第一季非农就业岗位修订 德国6月ZEW经济景气判断指数 ZEW现况指数

6月14日(三)：德国5月CPI终值 HICP终值 欧元区第一季就业人口 欧元区4月工业生产

6月15日(四)：法国5月HICP终值 意大利5月CPI终值 HICP终值 欧元区4月贸易平衡

6月16日(五)：德国5月批发物价指数 意大利4月对欧盟贸易平衡 全球贸易平衡 欧元区5月HICP终值 扣除食品和能源HICP终值

预估波幅：

阻力 1.1260** - 1.1300 - 1.1430

支持 1.1000 - 1.0820 - 1.0770

JPY 日圆 - 避险情绪稍减，日圆升势暂缓

美联储将在周三结束两日会议。外界普遍预期美联储将会升息，焦点因而放在其是否会为未来几个月进一步紧缩货币政策敞开大门。美元指数在上周中期跌至七个月低位96.511。由于科米作证前的审慎气氛，以及英国大选将美债收益率推低至11月以来最低，使得美元在上周中间时段创下低位，但周五已见持稳于97关口上方，并且亦带动美元兑日圆升见至迫近110.50水准。

技术图表所见，相对强弱指标及随机指数暂见自超卖区域出现初步回升迹象，同时见美元兑日圆本周尚未有跌破250天平均线，此指标具有一定启示作用，于四月份汇价已曾一度触碰250天平均线，但未有明确跌破此指标下，美元之后大举反扑，冲上114日圆上方，如今再度到访目前位于108.80的250天平均线，若然再次未有跌破，恐防淡仓会趁机轧平离场，亦即美元兑日圆或会重新扑。较近阻力预估在112水准，下一级则参照五月份未能突破的114.40。至于向下较大支撑则预估为108及106.50水平。

关注焦点：

6月12日(一)：日本5月商业物价指数 日本4月机械订单

6月13日(二)：日本第二季大型制造业景气判断指数

6月14日(三)：日本4月工业生产修订 产能利用率指数月率

6月15日(四)：日本上周投资外国债券 日本上周外资投资日股

6月16日(五)：日本央行利率决定

预估波幅：

阻力 112.00 - 114.40 - 115.50

支持 108.80 - 108.00 - 106.50

GBP 英镑 - 因英国保守党未获议会多数席位遭重创

在英国首相文翠珊要求举行的大选中，她所领导的保守党意外失去了占议会多数席位的地位，选举结果已令文翠珊面临着下台声浪，同时亦可能会冲击到英退谈判。欧盟执委厄廷格等官员担心英退谈判能否如期在本月19日展开，且担忧谈判崩裂的风险加大。另一欧盟官员指出，目前揣测欧盟将如何应对英国退欧需求的改变，还为时尚早。文翠珊4月宣布提前大选，希望赢得更大的多数议席优势，以增强退欧谈判实力，这也是欧盟所普遍希望的结果。欧盟领导人认为，通过获得更强的授权，文翠珊将更能与欧盟达成妥协协议，并顶住保守党内部退欧强硬派施加的压力。该派系主张英国拒绝欧盟提出的条款，并可能在不达成协议的情况下退欧。欧盟其它27个成员国尤其担心，谈判破裂可能导致英国2019年3月30日在没有谈成退欧条款的情况下脱欧，使民众和企业陷入混乱的法律困境当中。而且谈判倘若破裂，英国不可能在退欧后迅速与欧盟达成自由贸易协议。

英镑兑美元周五跌至1.2632美元，为4月18日以来最低位。图表走势所见，以去年6月24日高位1.5018至10月7日低位1.1450累积3568点的跌幅计算，50%的反弹水平为1.3230，扩展至61.8%则为1.3655。当前较近阻力会先看1.29，另一个瞩目位置则见于1.3050水平，此前历经多日仍是难越雷池，若后市未能穿越此区，需防范回挫风险。下方留意上升趋向线1.2680，若持于此区下方，料英镑仍有进一步探低倾向，延伸支持可留意100天平均线1.2620，下一级将看至1.25及1.2360水平。

关注焦点：

6月13日(二)：英国5月CPI 核心CPI RPI 扣除抵押贷款的RPI PPI投入物价 PPI产出物价 PPI核心产出物价

6月14日(三)：英国5月请领失业金人数 英国截至4月三个月按ILO标准计算的失业率 英国平均每周薪资所得年率

6月15日(四)：英国5月零售销售 扣除能源的零售销售 英国6月央行利率决定 量化宽松规模 MPC投票结果(升息-不变-降息)

预估波幅：

阻力 1.3050* - 1.3230 - 1.3500 - 1.3655

支持 1.2730 - 1.2580 - 1.2360

CHF 瑞郎 - 呈回调压力

美元兑瑞郎方面，技术图表所见，自去年底大幅上涨后，美元兑瑞郎在过去几个月呈现着一浪低于一浪的下跌行情，尤其这两个月的短暂上冲亦未能明确突破1.01水平，更促成了双顶下挫的型态，以上述双顶型态的幅度250点计算，延伸目标将为0.96水平。另外，若果以2015年5月低位0.9065至去年12月高位1.0344的累积涨幅计算，50%及61.8%的调整幅度为0.9710及0.9560。较大支持则可参考2015年8月低位0.9251。不过，相对强弱指标及随机指数出现反弹，需防范短期或会先行整固，较近阻力可参考0.9760，至于上述的双顶型态的颈线位置为0.9850，将会作为重要阻力参考，较大阻力预估为250天平均线0.9920水平。

关注焦点：

周四：瑞士5月生产者/进口物价 瑞士第二季利率目标区间

预估波幅：

阻力 0.9760 - 0.9850 - 0.9920

支持 0.9600 - 0.9560 - 0.9251

AUD 澳元 - 澳元保持持稳走势

技术图表所见，自2016年12月，澳元兑美元多次下探0.7160支撑，未有破位下则引伸大规模反扑，至今年3月21日触及0.7750，之后澳元反复滑落。现阶段较近支撑预估在0.7330及0.7250水平，关键支持则回看0.7160水平。RSI及随机指数向上，或见澳元仍偏向再作走高。上方阻力预估在25天平均线0.7480水平，关键则会指向0.7540及0.7680水平。

关注焦点：

周二：澳洲5月NAB商业现况指数 NAB商业信心指数

周三：澳洲6月消费者信心指数月率

周四：澳洲5月就业人数 全职就业人数 就业参与率 失业率

预估波幅：

阻力 0.7480 - 0.7540 - 0.7680

支持 0.7330 - 0.7250 - 0.7160

NZD 纽元 - 维持涨势

技术图表所见，汇价已上破多组平均线，其中上周五更成功突破250天平均线，预估纽元倾向继续探高。预估纽元兑美元的关键支撑在0.68水平。以2015年第三季至去年第三季的累积升幅计算，50%及61.8%的回吐水平则会分别看至0.6840及0.6690水平。预期进一步支撑将参考0.65水平。上方阻力则瞩目于0.7250，22月下旬多番上探亦未能成功闯过，若今趟可成功破位，料纽元仍可望延续反扑进程，下个目标可看至0.7380及0.75水平。

关注焦点：

6月12日(一)：纽西兰5月电子卡零售销售

6月14日(三)：纽西兰第一季流动帐 截至3月的年度流动帐 纽西兰5月食品价格指数月率

6月15日(四)：纽西兰第一季GDP

6月16日(五)：纽西兰5月制造业PMI

预估波幅：

阻力 0.7250 - 0.7380 - 0.7500

支持 0.6800 - 0.6690 - 0.6500

CAD 加元 - 维持走稳

美元兑加元走势方面，在去年的11月14日美元兑加元触及高位1.3588，12月18日亦碰及高位1.3598，两趟冲击1.36关口亦是败阵而回，估计此趟可破位后，将可望以头肩底型态继续上冲，延伸目标看至1.38及1.3860水平，关键直指1.40关口。下方支持则会回看1.34及1.3260，下一级支撑料为1.3210水平。

关注焦点：

周五：加拿大第一季产能利用率 就业岗位变动 失业率 就业参与率

6月15日(四)：加拿大4月制造业销售月率

预估波幅：

阻力 1.3800 - 1.3860

支持 1.3400 - 1.3260 - 1.3210

英皇金融集团 纵横汇海分析部

走势咨询热线： (852) 9262 1888 / (852) 2574 2229

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)

英皇纵横汇海

2017-6-12

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