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越来越多欧洲公司前往东南亚债券市场,寻求多样化的融资渠道。其中以中国台湾、香港,以及新加坡最受青睐;而中国内地由于对资本流出的管控更为严格,相对吸引力较弱。
据《华尔街日报》报道,Dealogic提供的数据显示,今年第一季度欧洲公司在东南亚发行了价值79亿美元的债券。其中大部分是在台湾发行的。
如西班牙电讯公司Telefónica SA于3月底通过台湾一家私募基金筹资2亿美元。该公司一名发言人称:“我们发现,亚洲投资者对欧洲债券的兴趣越来越大。”
许多欧洲银行,包括巴克莱(Barclays PLC)和汇丰(HSBC Holdings PLC)等在内,也都于近期在亚洲发售了债券。
尽管如此,欧洲公司依然落后于美国同行。今年第一季度,美国公司在东南亚发行了92亿美元的债务。
银行人士称,这个市场正在不断扩大。
瑞银集团(UBS Group AG)驻伦敦公司债资本市场主管Isabelle Toledano说:“我们现在正目睹这一变化。”在亚洲发行债务有助于欧洲公司多样化其融资来源。
大部分在中国台湾、香港,以及新加坡所募资金是以美元的形式筹集的,必须再兑换成欧元。即便如此,这些地方的资金成本依然很具竞争力,德国房地产公司Aroundtown Property Holdings PLC的总裁沃利斯(Andrew Wallis)表示。
Aroundtown公司最近通过香港一家私募基金筹资4亿美元。这也是该公司第三次涉水东南亚资本市场。
虽然因欧洲央行的公司债购买计划拉低了利率,使得本土募资的成本非常低,但欧洲公司依然将目光投向了亚洲。
沃利斯说,在东南亚发行债务是对本土发债的一个补充,“我们将其视作锦上添花”。他所在的Aroundtown公司2016年在欧洲募集了近27亿美元。
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