豆粕期权日报虚弱的波动率卖出的期权

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行情分析

4月19日大商所豆粕期权全市场成交3.6万手，成交量一举扭转连续4天的量缩结构，持仓量首次突破10万手，成交量与持仓量随着行情喷出而积极增加。

然而主力月份1709期权隐含波动率为14.99%，仅是微幅增加，卖出期权投资者未扭转对后势行情的看法，卖出期权仍为市场主流。

成交量的看跌/看涨期权（P/C Ratio）比率为74%，持仓量的看跌/看涨期权比率为87%，两项指标转强。

以套利的角度观察，主力的1707、1709以及1801合约的期权与期货并未出现平价套利空间(套利表格出现正数，意味着出现套利机会)，冷门合约受限于买卖价差过大，也未出现有利的套利空间，代表市场价格合理，投资者交易严谨。

策略分析

隐含波动率未见起色，买方不宜进场，仍建议卖出9月2950元的看涨期权看法不变。

热门月份豆粕期权行情

持仓量及成交量

主力月份隐含波动率分布

PutCall ratio

套利机会

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