顺周期归来？基建或成为“稳增长”的抓手附名单

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今日建筑装饰，建筑材料等基建概念股异动，北新建材一度涨停，海螺水泥，科顺股份，东方雨虹也顺势大涨基建概念股今年在所属的工业领域中的估值水平是最低的，这次的异动上涨究竟是长期行情的开启还仅仅属于均值回归，有哪些细分板块值得关注本文将分析以上内容

基建产业链估值修复可期

近期中央经济工作会议提出，要保证财政支出强度，加快支出进度，适度超前开展基础设施投资黄河证券认为在货币端方面，这次会以再次强化了对明年流动性环境的乐观预期，2022年可能不会是熊市

在财政端方面，是近几年表述最积极的一次，甚至未提稳杠杆率一方面突出了明年的稳经济压力大，另一方面也在有底线的前提下作出了很大程度的对冲准备建议对明年的财政基建端更加乐观，基建产业链的阶段性估值修复可期

建筑板块细分领域值得关注

中金公司认为宏观面预期改善将利好当前低估值的水泥，玻璃板块。

水泥:当前板块P/B仅约1.1倍，低于2016年周期最底部，亦低于近5年中枢超2倍标准差，目前板块盈利仍在高位，明年亦有望受益基建端稳增长的投资拉动，中金公司认为板块当前具备配置吸引力。

玻璃:中金公司认为玻璃板块估值已回调至低位，当前浮法玻璃价格已经低于部分企业现金成本，行业普遍利润微薄，中金公司预期未来冷修有望明显增加，带来供给的收缩和现货价格反弹。更值得关注的方向是，回望A股过去十年的历史，房地产成交低迷一段时间后，经济增速也会放缓，在“稳增长”政策基调之下，2012年第四季度，2014年第四季度，2019年第一季度都出现过蓝筹股带领大盘上涨的行情，虽然都是短暂而急速，但部分个股两个月内翻倍，给不少投资者带来了丰厚回报。

中金公司认为传统周期品类有望迎来估值修复的窗口期，建议关注南玻A，旗滨集团，信义玻璃—H，中国玻璃—H，海螺水泥—A/H，华新水泥，以及减水剂龙头苏博特。。

高增长的建材消费行业的中长期逻辑，防水材料概念股也值得关注消费建材行业将会更注重对渠道的精益控制和整体实力，包括运营品质，客户结构，消费建材龙头有望提质增速

在这方面，防水行业将受益于地产预期边际改善，防水防水新规落地，基建端稳增长等因素的影响，防水行业有望成为弹性最大的品类之一，同时原材料价格回落有望使利润率有所修复，且光伏屋面防水等新兴需求有望使市场快速扩容。

相关概念股:东方雨虹，以快速成长的非住房业务和不断深入的渠道布局，以及其余防水细分龙头公司科顺股份，凯伦股份，其它建筑材料龙头也将会受益三棵树，坚朗五金，持续优化渠道效率的优质个股。

其次重点关注新能源，新材料下游布局的高成长型龙头优质龙头公司运营良好，将凭借充足的资金，继续拓展成长型企业，获取新的发展动力这其中与下游密切联系的新材料，新能源以及有跨越周期的成长型龙头值得关注:光威复材，中国巨石，山东药玻，凯盛科技

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