期权成交明显放大，后市情绪依然偏紧【兴业期权水晶球20170801任瞳/

原标题：期权成交明显放大，后市情绪依然偏紧【兴业期权水晶球20170801 任瞳/于明明】

期权成交明显放大，后市情绪依然偏紧

兴业期权水晶球20170801

特别关注

预测标的：上证50指数/上证50ETF

预测分值：4分（中性偏谨慎预期）

目标日期：2017.8.2（周三）

简明观点：期权市场数据表明虚值认购期权隐含波动率斜率依然处于较低水平，且波动率风险溢价维持在危险区域，不过认购认沽期权成交比有所回暖，整体而言市场情绪中性偏紧，小明对标的后市走势持中性偏谨慎预期。

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市场回顾

上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价依然处于危险区域，同时虚值认购期权隐含波动率斜率较低，认购认沽期权成交比仍处于较低区域，整体而言市场情绪不高。从标的日内走势来看，早盘开盘之后快速拉升，后持续处于强势状态，午盘后持续上涨，最终标的全天上涨1.57%，50指数上涨1.66%，标的走势明显高于水晶球指数的预期。

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短期判断

截止到周二市场收盘，兴业期权水晶球择时指数转向4分（中性偏谨慎预期），期权市场数据表明虚值认购期权隐含波动率斜率依然处于较低水平，且波动率风险溢价维持在危险区域，不过认购认沽期权成交比有所回暖，整体而言市场情绪中性偏紧，小明对标的后市走势持中性偏谨慎预期。

附表

特别说明：自2017年5月4日起，水晶球策略择时因子有所调整，统计数据已调整至最新策略，以供参考！

详情请参阅相关研究报告，或联系兴业证券金融工程研究团队。

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联系人：任瞳

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联系人：于明明

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联系人：王武蕾

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