募资升温投资回落私募股权创投市场8月表现平稳

8月份，私募股权和风险投资市场的融资情况有所增加，但投资市场略有下降CVSource投资数据显示，8月新基金887只，环比上涨34.8%，融资交易笔数为511笔，环比小幅上升，同比下降16.5%，投资额为128.61亿美元，环比和同比均有所下降总体来看，8月份PE/VC市场交易逐渐企稳，投资规模仍处于低点

从吸金程度来看，8月份IT和信息行业共发生124起投资案例，交易规模近30亿美元，吸金在所有赛道中排名第一，受投资下滑影响，除低碳赛道外，其他行业投融资交易下滑明显值得注意的是，8月份融资金额较大的项目主要来自硬科技相关赛道

业内人士认为，最近几年来，我国私募基金行业进入快速发展期，新增注册基金数量和规模稳步增长PE/VC将资金投向国家重点扶持产业和重点领域，对促进我国相关产业发展，提高直接融资比重具有重要意义

引导政府资金活跃。

在PE/VC机构募资低迷的背景下，8月新成立基金数量回升CVSource投资数据显示，2022年7月，PE/VC市场新成立基金数量共计658只，同比下降超30%，环比萎缩17.96%，8月份新基金共成立887只，同比略有增长，环比增长34.8%

其中，地方政府支持的产业引导基金较为活跃从新成立基金所属地区来看，浙江省新成立基金数量保持领先，达到155只今年以来，山东，安徽等地的政策扶持和政府引导力度较大，推动市场回暖，新成立基金数量逆势上涨分析人士表示，今年以来，数百亿产业引导基金在各地频繁出现，地方政府积极转变招商思路，试图通过产业引导基金招商引资，为地方政府引进优质产业资源和社会资本，促进产业转型升级

日前，北京市政府副秘书长姜在2022全球PE论坛上表示，北京将充分发挥政府引导基金作用，强化重点产业引领功能，带动更多社会资本进行长期，耐心投资。

事实上，北京是中国风险投资和股权投资最活跃的地区之一据统计，2021年，北京股权投资案例超过2400起，金额超过2900亿元案件数量和投资额继续保持全国第一

业内人士表示，从区域特征来看，北京，上海，广东，江苏，浙江的上市公司数量位居前列，也是PE/VC行业集中度最高的地区私募股权和风险投资基金的规模和数量与地区经济发展水平，产业发展水平，上市公司和待上市公司数量有明显的正相关关系，相互促进

PE/VC促进长期资本形成

投资市场方面，8月PE/VC市场投资规模小幅下降，投资案例511起，环比小幅上升，同比下降16.5%，投资额为128.61亿美元，环比下降10%，同比下降近50%其中，IT和信息产业共收到124个投资案例，交易规模近30亿美元，吸金位居各赛道之首

虽然投资规模同比暂时下降，但长期来看，PE/VC一直是支持创新资本形成的重要力量最近几年来，私募股权和风险投资基金在促进直接融资和实体经济方面发挥了重要作用

PE/VC有利于促进长期资本形成数据显示，截至2021年底，私募股权和创业投资基金对中国未上市企业股权和新三板上市公司股权的投资超过16万次，形成股权资本10万亿元2021年，投资于中国未上市及未上市企业股权的本金增加8000多亿元，相当于同期新增社会融资规模的2.7%

同时，PE/VC加大了在重点领域和战略行业的投资布局根据消息显示，最近几年来，PE/VC投入计算机应用，半导体，生物医药，新能源等行业的资金不断提升，体现了对重点领域的精准支持自注册制改革以来，超过80%的科技创新板企业，60%的创业板企业和70%的北交所企业在上市前获得了私募股权和风险投资

值得一提的是，早投小投技术活跃就融资轮次而言，8月份仍然是前几轮项目获得融资较多的月份根据CVSource的投资数据，8月份共有186家A轮企业获得融资，涉及金额32.36亿美元，种子轮和天使轮交易118笔，涉及金额4.49亿美元，从B轮融资到Pre—IPO共有117轮融资综合来看，8月份初创企业更受资本青睐

IPO背后的PE/VC渗透率高。

2022年8月，共有53家中国企业在a股，港股，美股成功IPO，其中44家有PE/VC背景的中国企业上市，PE/VC机构IPO渗透率为83.02%，其中，上交所和北交所科技创新板PE/VC机构IPO渗透率均为100%。

由于我国私募股权基金的退出方式较为单一，如何成功实现项目的退出一直是业界非常关注的话题目前，我国私募股权基金通过多层次资本市场的退出路径主要有IPO退出，上市和转让等伴随着2019年科技创新板设立并试点注册制，2020年创业板注册制改革，2021年9月北交所成立，我国多层次资本市场体系不断完善，私募基金市场化，规范化退出渠道越来越多，退出环境不断改善

值得注意的是，最近几年来，私募股权二级市场份额转让等新的退出方式也开始引起市场的关注和重视同时，北京和上海已获准设立私募股权和风险投资股份转让试点目前，北京的基金份额转让试点交易规模已超过60亿元，上海也已超过10亿元业内人士预计，伴随着市场交易规模的扩大和试点平台的规范发展，S基金将受到更多关注，在私募基金退出中发挥越来越重要的作用

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