芯片剧本重演美联储缩表影响几何？——极简投研

今天芯片板块有近50只股票涨停或涨幅超过10%，半导体板块有30多只股票涨停或涨幅超过10%。

闭幕后我说:我什么时候才能像芯片半导体一样勇敢的持仓。

芯片脚本重放

记得2018年一季度，在中美贸易争端的大背景下，芯片率先移山倒海，带领市场实现了一个月左右的反弹。

四年半后，同样的剧本正在上演在拜登即将签署《芯片与科学法案》之际，芯片引领稀土和种业形成三剑客，为市场显示出强烈的止跌信号

另一方面，国产替代和自制逐渐成为确定性趋势这能否唤醒市场更长期的主线炒作这是我目前比较期待的事情

上述法案的消息出来后，半导体的炒作还能持续多久，可能是我们投资者关心的一个问题。开放芯片板索引:

老股民的口头禅还在耳边回响:趋势向上，不破就走不了...

当投资人还在讨论华大九天会不会变成华大三十天的时候，我们建议你从产业链的角度去思考问题既然上游的芯片动了，中游的大数据和云计算会不会动仅供参考

市场回到原来的逻辑。

伴随着对地缘政治局势的关注度逐渐降低，a股也将回归经济的主逻辑8月份之后，最大的担忧是美联储9月份的收缩

说明目前市场并没有演绎出9月缩表的逻辑，大家还是要谨慎。华创证券大致量化了美联储缩表的规模区间:

如果按比例降至2020年3月扩围前的水平，预计降规模规模将达到3.4万亿美元，

如果向下压至上一轮收缩起点的水平，预计收缩规模为2.6万亿美元。

在上一个收缩区间，即2017年10月至2019年8月，美联储收缩了7000亿美元。

无论是规模还是收缩窗口都比2017年更大更短所以对流动性的影响比较大美联储缩表，市场会在8月份对这一事件进行解读，释放相关风险所以市场应该会在9月份完成最后的底部震荡从指数来看，下跌空间不大之后，我们将迎来今年的第三个情感周期

投资需要极简主义。周末愉快，下周发财！

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