风电上市公司业绩分化机构看好下半年风电装机需求

最近几天，风电上市公司陆续披露半年度业绩预告虽然部分主机厂预告业绩大幅增长，但天顺风能，日月股份等风电组件厂商业绩下滑明显，上市风电公司业绩开始分化

针对这种情况，某券商分析师对证券时报·E公司表示，现阶段风电主机厂商的业绩会好一些，但下半年可能就不是这样了日前，a股风电设备板块大涨，但业绩提前下滑的天顺风电率先涨停，近期市场看好风电板块的声音开始增多，机构也看好下半年风电装机需求

风电上市公司的业绩分化

日前，天顺风能发布半年度业绩预告上半年预计实现净利润2.4—3.19亿元，同比下降60—70%公司表示，今年以来，受全球疫情及2020年，2021年风电行业抢风影响，市场需求阶段性不足，公司下游客户需求延迟，导致营业收入下降

天顺风能主要从事风塔及零部件的生产和销售，风机叶片及模具的生产和销售，风电场项目的开发，投资，建设和运营该公司是风塔细分领域的领先制造商今年一季度，天顺风能实现营业收入7.28亿元，净利润3252.6万元，同比分别下降47.63%和93.46%

根据上述数据，天顺风能二季度单季利润降幅有所收窄，单季净利润超过2亿元即便如此，根据近期披露的上市风电公司半年度业绩预告，行业已经开始分化

根据明智能此前披露的预测，上半年，公司预计实现净利润22亿—25.3亿元，同比增长111.25%—142.94%此外，当期非经常性损益对公司净利润影响不大杨明智能表示，1—6月，风电行业整体保持平稳发展态势公司手头订单增加，公司风机交付规模增加，导致公司营业收入增加电站项目转让的规模和收入也较去年同期有所增长

记者梳理发现，截至目前，披露业绩预告的上市风电公司并不多与天顺风能类似，主营风电铸件的日月股份也出现了业绩下滑日月股份预计2022年上半年实现净利润9200万—1.03亿元，同比下降78.05%—80.39%实际上，日月股份一季度净利润为5953.6万元，同比下降78.15%对比两组数据，公司第二季度单季度降幅并未收窄

日月股份表示，上半年受疫情，地域冲突，全球通货膨胀等影响，公司产品主要原材料价格居高不下，产品成本同比大幅上升，由于需求下降，公司销售收入和产品单价下降，产品毛利率同比大幅下降，导致今年上半年经营业绩大幅下滑。

日月的主要业务是R&D，生产和销售大型重工业设备铸件，包括风力发电铸件和塑料机械铸件公司2021年年报显示，截至去年底，公司已具备铸件年产能48万吨，新规划的13.2万吨铸造产能也已开工建设

鉴于风电行业上市公司业绩分化，某券商分析师对记者表示，现阶段风电主机厂商业绩会好一些，但下半年未必如此。

机构对下半年需求持乐观态度

尽管天顺风能预计上半年业绩将大幅下滑，但7月13日早盘，天顺风能成为风电设备板块首只涨停股此外，当天风电设备板块大涨截至收盘，泰盛风能涨13.42%，天能重工涨10.11%，时代新材，天顺风能，振江股份，纪信科技等多只股票涨停

记者注意到，据国家能源局统计，受疫情等因素影响，全国风电装机容量仅为10.8GW2022年1月至5月，即便如此，近期看好风电设备板块的声音也开始增多。

根据天风证券的观点，2022年一季度新增装机整体水平下降原因一是整机招标价格下降，原因二是主要原材料钢材价格上涨这两个原因导致整机厂的原材料采购意愿和开工意愿下降，从而影响行业的业绩水平

据机构测算，钢价上涨10%，将导致桩基厂商毛利下降约3.95%，轴承厂商毛利下降2.10%，铸件厂商下降3.86%，塔架厂商下降5.93%。

天风证券认为，行业长期需求安全一季度装机量的压缩使得行业需求后移同时，季节性因素使得风电机组的需求在7—11月的整个下半月达到高峰目前整机招标均价有所回升，因此下半年需求有所释放，行业增长加快

该机构还提到，如果陆上风机成本降至1700元/千瓦时和1400元/千瓦时，内部收益率分别为14%和18%，如果整台海风机的成本下降到4000元/度，IRR也将达到8%从内部收益率来看，下游运营商已经有足够的利润空间，进一步降低整机厂价格的可能性不大

华泰证券提到，目前风电项目经济性较好，加上央企装机目标的约束，预计今年风电装机容量将达到50—60GW，其中大部分将在今年下半年装机在海外市场，欧洲海上风电利好政策频出四个欧盟国家计划到2050年海上风力发电装机容量将达到150千兆瓦在英国，3.2吉瓦的计划容量将于2022年并网发电预计2022年欧洲海上风电装机容量有望达到4—4.5GW该机构认为，下半年国内外对风电的需求将产生共鸣

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