瞄准新基建“长钱”持股路线图浮现

步入年报披露季，社保基金、保险、QFII等长线资金的持仓情况也渐次浮现。截至3月11日，共有79家上市公司披露2019年年报。Wind数据显示，在已披露年报的上市公司中，社保基金更青睐平安银行(行情000001,诊股)，持股数量最多，险资则大手笔增持中兴通讯(行情000063,诊股)。

中国证券报记者了解到，近期部分机构对科技、新能源等板块进行了一定减持，对各行业进行了均衡配置。机构下一步会聚焦于信息技术应用创新等与国内业务相关的领域，同时随着IT基础建设、5G建设等新基建的推动，未来行业也将呈现出加速发展态势。

社保基金偏好显现

以长期稳健投资风格著称的社保基金、基本养老保险金，其持仓动向一直被市场视为投资风向标。截至3月11日，在已披露年报的公司中，有17家上市公司的前十大流通股股东中出现了社保基金的身影。

具体来看，全国社保基金117组合在去年四季度新进平安银行，持股数量达6502.96万股，持股市值达106973.67万元，占流通股比例为0.34%。同时，中信特钢(行情000708,诊股)和中科创达(行情300496,诊股)也被增持较多。共有2只社保基金持有中信特钢，其中全国社保基金108组合新增1300万股，持股数量达2350万股，持股市值达53885.47万元；而全国社保基金111组合则在2019年末略有减持，较此前一个季度的653.50万股减少了103.55万股，但社保基金合计持有中信特钢的股数较上季度末增加了895.59万股。共有3只社保基金持有中科创达。其中，全国社保基金602组合和全国社保基金406组合分别新增持有294.45万股和666.19万股，全国社保基金110组合持股情况较上季度末未有变动，仍持有874.50万股。社保基金增持的个股还有中公教育(行情002607,诊股)、佳士科技(行情300193,诊股)、方大特钢(行情600507,诊股)、克来机电(行情603960,诊股)和金雷股份(行情300443,诊股)。

减持个股方面，中兴通讯遭社保基金减持。其中，全国社保基金112组合较上季度末的2428.8515万股减持了440万股，本期持有1988.85万股，持股市值达70385.45万元，与上季度末相比，减少了7362.08万元；持有中兴通讯的还有全国社保基金101组合，2019年四季度末并未发生增减持变动，仍持有2263.01万股，合计持股市值达80087.76万元。同时，金禾实业(行情002597,诊股)遭全国社保基金401组合减持了230万股，2019年末剩余持有900万股；齐峰新材(行情002521,诊股)和三峡水利(行情600116,诊股)也分别遭全国社保基金113组合和全国社保基金107组合减持了110.93万股和54.98万股。

外资持仓受关注

作为长线资金的代表，保险资金的投资动向一直广受关注。截至3月11日，在已披露2019年年报的公司中，有8家公司的前十大流通股股东中出现了险资的身影，其中增持和减持个股分别为2只。

与社保基金减持中兴通讯不同，中国人寿(行情601628,诊股)保险（集团）公司新进了中兴通讯2118.94万股，中国人寿保险股份有限公司增持了中兴通讯1227.35万股。金禾实业被太平人寿保险有限公司增持了236.58万股。上海家化(行情600315,诊股)、平安银行、览海医疗(行情600896,诊股)分别被5家保险机构持有，持股数量不变。环旭电子(行情601231,诊股)、辉隆股份(行情002556,诊股)两只个股则被两家保险机构分别减持728.83万股和367.09万股。

一位外资财险公司资产管理部负责人表示，未来会相应增加风险资产比重，加大中长期权益类资产比重，尤其偏重绝对收益的权益资产配置。此外，加强对权益市场的研究与配置，配置思路仍以价值型长期投资为主，关注高分红、打新、绝对收益等策略，在投资管理方面关注中长跑选手。

作为A股重要的投资力量，外资的持仓情况也备受关注。截至3月11日，已披露的年报显示，外资现身2家上市公司的前十大流通股股东名单。其中，瑞士联合银行集团增持金龙客车151.44万股，领航新兴市场股指基金继续持有嘉泽新能(行情601619,诊股)123.43万股不变。

部分机构减仓科技股

近期A股震荡调整，不少机构也进行了调仓换股。“将会保持必要的多头仓位，若市场继续快速下跌，会择机增加多头仓位。”煜德投资合伙人兼基金经理蔡建军表示，但在当前时点，对于短期波动也会保持适度防范。

不过，也有机构进行了减仓，主要包括科技、新能源等板块。一位中型私募人士表示，近一阶段降低了多头仓位，整体仓位也从七成降至四成。在科技和消费医药、新能源、周期等板块进行了同比例减仓，仓位相对比较均衡。

另一位大型私募人士表示，近日卖出了部分科技标的，整体也对行业进行了均衡配置。不过，他仍中长期看好科技板块。在具体调仓方向上，下一步会更加聚焦于信创等与国内业务相关的领域，同时随着国内IT基础建设、5G建设等新基建的推动，未来信创行业也呈现加速发展的状态。

嘉实基金管理有限公司董事总经理洪流表示，将沪深300指数作为比较基准，观察各指数对于沪深300指数的相对估值，上证50指数仍处于历史低位，创业板指数和创业板50指数处于较高水平，中证小盘500指数处于中值偏下水平。展望后市，短期来看，盈利预期将出现阶段性下修风险，流动性将成为影响市场的核心因素；中期来看，在货币政策与财政政策的支持下，企业盈利将修复；长期来看，将继续看好中国经济结构升级带来的机会。

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